Ana SayfaHisse Öneri Listesi2012'de çimento hisseleri---

2012'de çimento hisseleri

8 / 12
2012'de çimento hisseleri
08 Şubat 2012 - 07:41 www.borsagundem.com

ÇİMSA
Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyesi ile araştırma kapsamımıza dahil ediyoruz. Çimsa için belirlediğimiz hedef hisse fiyatımız 12.5 TL iken, %42 yükseliş potansiyeli barındırmaktadır. Çimsa’yı cazip değerlemesini, bölgesindeki yoğun altyapı ve sanayi yatırımlarını, maliyetleri düşürmeyi amaçlayan yatırımları neticesinde en beğendiğimiz şirket önerilerine dahil ettik. Öte yandan, Çimsa’nın, bu yıl temettü verimini %9.7 olarak tahmin ediyoruz. Çimsa, 2012T 5.8x FD/VAFÖK ve 8.8x F/K ile benzer rakiplerine göre, sırasıyla, %25 ve %38 iskontolu işlem görmektedir. Öte yandan, FD/klinker çarpanı 259 TL/ton, sektör ortalamasının %5 altındadır. Çimsa, bölgesindeki güçlü altyapı ve sanayi yatırımlarından faydalanabilecektir. Çimsa, İç Anadolu ve Akdeniz bölgelerinde faaliyet göstermektedir. İç Anadolu ve Akdeniz bölgeleri önemli projelere ev sahipliği yapacaktır. Bunlar arasında, öne çıkanlar, 2013 Mersin Akdeniz Oyunları, Çukurova Havaalanı, Mersin Nükleer Santrali, hızlı tren projeleri ve enerji yatırımlarıdır. Çimsa, 5mn ton klinker kapasitesi ile Türkiye’nin en büyük 3. Klinker kapasitesine sahiptir ve Şirketin, kendi bölgesindeki inşaat yatırımlarından faydalanmasını bekliyoruz. Devam eden yatırımlar ile karlılığın artmasını bekliyoruz.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)