Ana SayfaHisse Öneri Listesi8 hisse için değerlendirme!---

8 hisse için değerlendirme!

7 / 8
8 hisse için değerlendirme!
14 Ocak 2014 - 10:48 www.borsagundem.com

TSKB sektöre göre farklı fonlama yapısı ve düşük riskli iş modeli ile ön plana çıkarken, mevduat fonlaması olmaması nedeniyle son dönemde oldukça hızlı yükselen mevduat faizlerinden olumsuz etkilenmedi. TSKB’nin iş modelinin günümüz faiz koşullarında oldukça avantajlı olduğunu düşünüyoruz.

Güçlü marj performansı ve makul büyüme oranları bekliyoruz. TSKB uzun vadeli, görece düşük maliyetli fonlama imkanı ve daha
çok kurumsal ağırlıklı kredileri ile defansif yapıya sahiptir. Bilançosunda mevduat olmaması nedeniyle, artan faizlerin
mevduat maliyetleri üzerindeki olumsuz etkisini yaşamayacaktır. Artan faiz ortamında TSKB görece daha stabil maliyetler görürken, talep tarafında herhangi bir baskı yaşamıyor.
Temel göstergeler daha yüksek prime işaret ediyor. TSKB, 2014T 6.4x F/K ve 1.0x F/DD ile mevduat bankalarına göre sırasıyla %6 iskonto ve %23 prim ile işlem görüyor. TSKB’nin yüksek özkaynak karlılığı ve defansif yapısı ile daha iyi seviyelerde işlem görmeyi hak ettiğini düşünüyoruz.

ETİKETLER :
YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • doğru söyle14 Ocak 2014 11:30

    uzun bekleyecekmişsin hemen satmayacakmıssın bunlar fasa fiso belleye bekleye bir hoş olduk 3 seneden beri bekliyoruz bakalım