Ana SayfaHisse Öneri Listesi8 portföy önerisi ve potansiyel getiri analizi---

8 portföy önerisi ve potansiyel getiri analizi

3 / 8
8 portföy önerisi ve potansiyel getiri analizi
04 Kasım 2014 - 10:49 www.borsagundem.com

ÇİMSA 
12A Hedef 19 TL Potansiyel %17

1Y14 itibariyle Cimsa’nın cirosu yıllık %14, VAFÖK marjı ise %29.4’e
yükseldi (1Y14’te VAFÖK marjı %22.5 idi). Marjda yaşanan iyileşme
kuvvetli seyreden yurtiçi çimento (gri ve beyaz) fiyatları ve enerji
maliyetlerinde yıllık bazda yatay seyir izlemesinden
kaynaklanmaktadır. Çimsa’nın 2014 yılında cirosunun yıllık %14
artmasını ve VAFÖK marjının %30’a çıkmasını bekliyoruz.  
2013‐2016 yıllarında Çimsa’nın cirosunun her yıl ortalama %9,
VAFÖK’ünün ise her yıl ortalama %13 büyümesini öngörüyoruz.
Afyon Çimento’da planlanan kapasite artışını (yıllık 0.5mn ton
klinker üretim kapasitesinin 1.5mn tona çıkarılması) 2017 yılı
başında faaliyete geçecek şekilde modelimize ekliyoruz.
Güçlü seyreden operasyonların yanı sıra, Rekabet Kurulu onayında
bekleyen Sancim çimento satın alımı ile ilgili haberlerin hisseyi
olumlu etkileyebileceğini düşünüyoruz.   

AK YATIRIM ARAŞTIRMA
 

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)