Ana SayfaHisse Öneri ListesiAylık önerilen 10 hisse, potansiyel getiri tahmini---

Aylık önerilen 10 hisse, potansiyel getiri tahmini

4 / 10
Aylık önerilen 10 hisse, potansiyel getiri tahmini
15 Mayıs 2014 - 16:39 www.borsagundem.com

SABANCI HOLDİNG
Hisseyi neden beğeniyoruz? 
Sabancı Holding, bir süredir özellikle banka dışı segmentlerdeki yatırımlarını yoğunlaştırmıştır. Şirket finans segmentinin NAD içersindeki ağırlığını azaltmayı da amaçlamaktadır. Bu kapsamda Enerjisa’nın elektrik üretim kapasitesini 2,560MWdan 2017 yılında 5,000MW seviyesine ulaştırmak için yatırımlarını sürdürmektedir. Dağıtım segmentinde ise 2013 yılındaki satın almalarla birlikte şirketin pazar payı %25 seviyesine yükselmiştir. Bunun yanında konsolidasyon kapsamındaki bazı grup şirketlerinin de halka arzını gerçekleştirerek holdingin şeffaflığını artırmayı ve şirket üzerindeki iskontoyu bu yolla azaltmayı hedeflemektedir. Şirket önümüzdeki dönemde özellikle bireysel emeklilikteki Avivasa ve enerji segmentindeki Enerjisa’yı halka açma hedefini korumaktadır. 
  
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler 
Her ne kadar zamanla azalsa da halen Akbank’ın şirket NAD’sindeki payı %50 seviyesindedir. Bu da şirketin finansallarını önemli ölçüde etkilemektedir. Bunun yanında kurlardaki oynaklık enerji segmentinin karlılığını olumsuz etkileyerek SAHOL’e olumsuz yansıyabilir. 
 
Değerleme 
Şirketin cari NAD’si %26’lık iskontoya işaret etmektedir. Bu rakam son bir yıllık ortalama olan %23 seviyesinin oldukça üzerindedir. Bu iskontonun zaman içerisinde portföydeki dağılımın nispeten çeşitlenmesinin etkisiyle daralmaya devam edeceğini düşünüyoruz. 

OYAK YATIRIM ARAŞTIRMA
 

 

YORUMLAR (3)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • SALİMSOYLU19 Mayıs 2014 08:04

    ÜLKER BİZİM TOPTAN FİYAT SEVİYESİ DİPLERDE DİYE DÜŞÜNÜYORUM GETİRİ POTANSİYELİ TAŞIYAN HİSSE ALIM İÇİN DÜŞÜNÜLEBİLİR BENCE UYGUN FİYATI SATIŞ HEDEF FİYATI 29500 TL

  • recep15 Mayıs 2014 17:33

    parkmaden 30 haziranda %10 net temettü veriyor yükselişe geçebilir

  • ali15 Mayıs 2014 17:13

    bu seviyeden hissemi alınır,mayıs sonu temetüde bitiyor