Ana SayfaHisse Öneri ListesiDüşen piyasadaki en cazip 7 hisse---

Düşen piyasadaki en cazip 7 hisse

5 / 11
Düşen piyasadaki en cazip 7 hisse
14 Haziran 2013 - 08:31 www.borsagundem.com

Ozan BATU
İntegral Menkul Değerler Kıdemli Analisti
“Pınar Su’nun satışları artar”
Pınar Su:
Madran, Gökçeağaç ve Akçaağaç kaynaklarından elde ettiği suyu Türkiye’de ve yaklaşık 26 ülkede tüketiciye sunuyor. Özellikle hedef pazar çeşitlemesi konusunda 3 kaynaktan  üretim yapması şirketin satış ve maliyet riskini minimuma indiriyor. Öte yandan, son 10 yılda Türkiye’de şişelenmiş su sektörü büyüklüğünün geçen yıl 3.6 milyar TL’ye ulaşması önemli. 2012 yılında 2011’e göre satılan malın maliyetlerinde yüzde 18’i aşan artış bulunmasına rağmen şirketin FAVÖK’ünün (faiz gideleri, amortisman giderleri, vergi öncesi kar) yüzde 565 artması dikkat çekiyor. Şirketin FAVÖK’ünde toparlanma sinyalinin başlayabileceğini düşünüyoruz. Pınar Su’nun 2013 yılı ilk üç aylık dönemde yaklaşık 814 bin TL zarar açıklanmasını dönemsel olarak su talebinin azlığına bağlıyoruz. Aktif büyümenin 2013’ün ilk çeyreğinde yüzde 8.61 olması, şirketin bu yıl yüzde 25 ile 30’a varan net satış büyüme hedefinin gerçekleşebileceği sinyalini veriyor. Yaz döneminin başladığı bugünlerde Pınar Su’nun satışlarını kademeli olarak artırabileceğini tahmin ediyoruz. Şirketin ihracatta özellikle Ortadoğu ve Afrika’ya yönelik büyüme hedefleri de yakından takip edilmeli. Şirket hisseleri için 3 TL seviyesi orta vadede kritik bir destek. Pınar Su hisseleri için 3.90 TL hedef fiyatla yüzde 13 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)