Ana SayfaHisse Öneri ListesiDüşüşün fırsat yarattığı 11 hisse---

Düşüşün fırsat yarattığı 11 hisse

13 / 13
Düşüşün fırsat yarattığı 11 hisse
07 Haziran 2013 - 08:12 www.borsagundem.com

GARANTİ BANKASI
Garanti Bankası, 2013’ün ilk çeyreğinde, piyasa beklentisinin üzerinde, net karını yüzde 17 artışla 1 milyar TL olarak açıkladı. (Piyasa beklentisi 931 milyon TL’ydi.) Bankanın 2012 sonunda yüzde 5.8 olan net kar marjı, 2013 ilk çeyrekte beklediğimiz ölçüde daralarak yüzde 5.4 seviyesinde oluştu. 2012 ilk çeyreğindeki yüzde 4.3’e göre ise yükseliş var. Öte yandan, ilk çeyrekte özsermaye karlılığı yüzde 18,5 olarak gerçekleşti ki, bu sektördeki en yüksek oranlardan biri... Yılın geri kalanında Merkez Bankası’nın mevcut politikasına devam edeceği beklentisi göz önüne alındığında, net faiz marjında sektörde olduğu gibi Garanti için de 2012 sonuna göre daha iyi bir tablo söz konusu. Bu bakımdan karlılıkta 2013’ün Garanti için 2012’den daha iyi bir yıl olmasını bekliyoruz. Net ücret ve komisyon gelirlerinde ilk çeyrekte yakalanan yüzde 29’luk artışın yılın geri kalanında bu hızda olmayacağını, ancak yıllık bazda en az 2012 rakamlarının yakalanacağını düşünüyoruz.
Özetle 2013’e iyi başlayan Garanti Bankası’nın yıl sonu karının 3.8 milyar TL seviyesinde gerçekleşmesini, buna göre cari verilerle sırasıyla 11.5x ve 1.7x olan F/K ve PD/DD oranlarının 2013 tahmini verileriyle 10.7x ve 1.6x seviyesinde olmasını bekliyoruz. Garanti için 12 aylık hedef fiyatımız 12 TL. Son kapanış olan 8.86 TL’ye göre yüzde 35 gibi iyi bir getiri potansiyeli taşıdığını düşünüyor ve hisseye bu seviyelerden yatırımın uygun olduğunu düşünüyoruz.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)