Ana SayfaHisse Öneri ListesiEn çok ve en az önerilen hisseler---

En çok ve en az önerilen hisseler

9 / 15
En çok ve en az önerilen hisseler
07 Mayıs 2011 - 07:25 www.borsagundem.com

YAPI KREDİ
Güçlü Yönler:
Kredi kartları, ticari krediler ve fon yönetimi
Zayıf Yönler: Göreceli olarak zayıf öz sermaye
Fırsatlar: Grup sinerjisi
Tehditler: Artan rekabet
Yapı Kredi, şube ağını ve stratejisini bireysel bankacılık alanında büyümeye yönelik konumlandırıyor. Banka, bireysel ve KOBİ kredileri pazarında kendini yüksek bir yerde konumlandırma yolunda ciddi adımlar atıyor. Bu da bankanın karlılığına olumlu yansıyacak. Yapı Kredi’nin bilançosu düşük faiz ortamına göre iyi konumlanmış. TL mevduat tarafında ise bir zayıflık söz konusu. Kredilerdeki büyüme bu durumu ön plana çıkartırken bankanın net faiz marjında 2011 yılında 50 baz puan daralma öngörüyoruz. Kredi kartları dışında gayri nakdi krediler ve fon yönetimi faaliyetleri ücret ve komisyon gelirlerinde artış sağlayarak karlılığı olumlu etkileyecek. Aktif kalitesindeki artışın devam etmesini bekliyoruz. Banka faaliyet giderlerini iyi yönetmeyi sürdürecek. Sonuç olarak 2011 yılında bankanın net karında %12.5 gibi bir artış
öngörüyoruz. Bankanın menkul kıymet riski çok düşük. 2011 yılı tahminlerimize göre 1.7x PD/DD ve 9.1x F/K çarpanlarıyla işlem gören YKB hisseleri için önerimiz 5.46 TL fiyat ile AL yönünde.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)