Ana SayfaHisse Öneri ListesiŞirket haberleri ve tavsiyeleri---

Şirket haberleri ve tavsiyeleri

13 / 15
Şirket haberleri ve tavsiyeleri
22 Şubat 2011 - 09:58 www.borsagundem.com

Ford Otosan 4Ç sonuçları beklentilerin üzerinde. Ford Otosan yılın son çeyreğinde yıllık %56 artışla 196m TL net kar açıkladı. Kar rakamı HSBC’nin 119m, piyasanın (CNBC) ise 148m TL’lik beklentisinin oldukça üzerinde geldi. HSBC tahminlerinin rekorla kapanan Aralık ayından önce yapılmış olması nedeniyle açıklanan sonuçlar ile fark oluştu. Ancak yine de şirketin son çeyrekte %10.1 gibi oldukça yüksek bir FVAÖK marjı açıklaması (marj ilk 9 ayda %9.7 idi) dikkat çekici. Son çeyreklerde genelde görülen marj baskısı (kampanyaların hız kazanmasıyla) 2010 son çeyrek için güçlü talep nedeniyle geçerli olmadı. Güçlü marjların ayrıca TL’deki zayıflamayı (ihracat tarafında) ve kapasite kullanım oranındaki iyileşmeyi yansıttığı söylenebilir. Sonuç itibarıyla 4Ç satış gelirleri %48, FVAÖK %85 artışla tahminleri aşarken, 2010 yılı net karı %51 artış gösterdi. Şirketin yatırımlarına rağmen yüksek 2010 yılı karlılığının nakit temettü ödemelerine yansıyacağını düşünüyoruz. Her ne kadar yılın ilerleyen aylarının iç talep açısından belirsiz olduğunu düşünsek de kısa vadede sektördeki ivmenin ve temettü beklentisinin hisseyi destekleyeceğine inanıyoruz. [FROTO.IS; Mevcut Fiyat: 13.35 TL, Hedef Fiyat: 17.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)