Ana SayfaHisse Öneri ListesiŞubat ayına bu hisseler ile başlayın!---

Şubat ayına bu hisseler ile başlayın!

11 / 13
Şubat ayına bu hisseler ile başlayın!
30 Ocak 2013 - 08:03 www.borsagundem.com

Yapı Kredi Bankası (YKBNK.IS)  ÖNERİ: AL
- Yapı Kredi Sigorta'nın satışı hisse yukarı yönlü hereketleri destekleyici olacak. 
- Yapı Kredi Bankası için Gordon Growth modele göre hedef hisse fiyatını 7.64 TL olarak hesaplıyor ve hisse için AL önerisi veriyoruz.
-Yapı Kredi Bankası Türk Bankacılık sektörü için uzun vadeli önerimiz olarak hisse portföyümüzde yer almaktadır. Bankanın ana ortağı Unicredit’e ilişkin endişeler ve düşük Sermaye Yeterlilik Rasyosu (SYR) gibi nedenlere bağlı olarak hisse performansı son iki yılda endeksin %3 altında kaldı. Ancak hem Avrupa borç krizine ilişkin sorunların azalması ile Unicredit’e ilişikin endişelerin ortadan kalkması hem de Basel II uygulamalarında yapılan değişiklik ve ayrıca yapılan sermaye benzeri borçlanma enstrümanlarının olumlu katkısı ile artan SYR’nin etkisi ile geçtiğimiz altı ayda YKBNK hisseleri endeksin %20 üzerinde getiri elde etti. Bu hızlı yükselişe rağmen, biz hala YKBNK hisselerinde yukarı yönlü potansiyel olduğuna inanıyoruz. Bankanın zaten güçlü olan verimlilik rasyolarını rakiplerine kıyasla daha yüksek oranda arttırmayı başarmasını bekliyoruz. Şu anda %60 seviyelerinde olan komisyon gelirlerinin oeprasyonel giderleri karşılama oranının %68 seviyelerine yükselirken, %45 seviyelerinde olan maliyetler/gelirler oranının da %40 seviyelerine gerilemesini bekliyoruz.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)