Ana SayfaŞirket HaberleriŞirket haberleri ve tavsiyeleri 17.08.2016---

Şirket haberleri ve tavsiyeleri 17.08.2016

1 / 6
Şirket haberleri ve tavsiyeleri 17.08.2016
17 Ağustos 2016 - 09:25 www.borsagundem.com

Şişe Cam (SISE, Negatif): Şişe Cam, 2016 yılının ikinci  çeyreğinde ortalama piyasa beklentisi olan 184 milyon TL’nin %8, bizim beklentimiz olan 176 milyon TL’nin %3 altında 170 milyon TL net kâr açıkladı. Esas faaliyet dışı gelirlerdeki azalma ve geçtiğimiz yıl ikinci çeyrekte kaydedilen 15 milyon TL’lik ertelenmiş vergi gelirinin bu çeyrekte 4 milyon TL’ye gerilemesi de net karın beklentilerin altında kalmasında etkili oldu. Diğer taraftan, geçtiğimiz yılın ikinci çeyreğinde 37,7 milyon TL’lik net finansman gideri kaydeden şirketin bu yılın ikinci çeyreğinde 58,4 milyon TL’ye yükselen kambiyo karının da etkisiyle 28,3 milyon TL  net finansman geliri kaydettiğini görüyoruz. Net satış gelirleri yıllık bazda %12 artışla, ortalama piyasa beklentisi olan 2,11 milyar TL ve bizim beklentimiz olan 2,18 milyar TL ile uyumlu 2,13 milyar TL  seviyesinde gerçekleşti. İkinci çeyrekte FAVÖK ortalama piyasa beklentisinin %9, bizim beklentimiz olan 412 milyon TL’nin ise %5,2 altında gerçekleşti. FAVÖK yıllık bazda %3,4’lük sınırlı bir  artışla 391 milyon TL olurken; FAVÖK marjı, geçen yılın aynı döneminin 1,5 puan altında %18,4 oldu. Sonuç olarak, hem net kar tarafında hem operasyonel karlılık tarafında beklentilerin altında kalan ikinci çeyrek finansallarının hisse performansına etkisinin “negatif” olacağını düşünüyoruz. Şişe Cam için, 3,80 TL  seviyesindeki hedef fiyatımızı koruyor, sunduğu %7’lik sınırlı getiri potansiyeli sebebiyle “TUT” olan tavsiyemizi sürdürüyoruz.

Halk Yatırım

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)