Akbank’ın 4Ç17 solo karı beklentileri aştı. Banka piyasa beklentisinin, İş Yatırım tahminin %9 üzerinde TL 1,524mn solo net kar açıkladı. Beklentimize göre karın daha iyi gelme sebepleri olarak net faiz gelirinin %5 daha iyi faaliyet giderlerinin ise tahminlerimize göre %3 daha düşük gelmesi gösterilebilir. Akbank son çeyrekte %15.4 öz kaynak karlılığı yakalarken bu rakam üçüncü çeyreğe göre 30 baz puan düşük olarak gerçekleşti. Kümülatif öz kaynak karlılığı ise 2017 yılında %16.5 olarak oluşmuş durumda. Bankanın son çeyrekte proaktif olarak bazı sorunlu ticari dosyaları takibe attığını görüyoruz. TL500mn’luk elde bulunan geçmiş dönemlerden kalan fazla genel karşılıklar serbest karşılık hesaplarına nakledilerek toplam serbest karşılık miktarı TL 700mn’un üzerine çıktı. Banka elde kalan TL 1.5 milyarlık fazla genel karşılıkları ise Otaş kredisinin karşılık giderleri için kullanacak. Eldeki teminatlarla beraber şu anda Otaş kredi riskinin %95’i karşılanabilecek bir duruma gelindi. 2018 bütçe rakamları karlılığın korunacağını gösteriyor. Banka yönetimi 2018 yılında yaklaşık %16 düzeyinde öz kaynak karlılığının korunacağını hedefliyor. Bu hedef bizim tahminlerimizle uyumlu. Otaş kredisiyle alınan önlemler buradan karlılıpa önemli bir olumsuz etkinin olmayacağını gösteriyor ki bu da önemli bir belirsizliğin kalkması demek. Banka için hedef piyasa değerimizi yaklaşık %16 artırarak TL 12.34 olarak belirliyoruz. 2017 sonunda öz sermaye maliyetini ekstra risk primiyle artırmıştık özellikle Otaş kredisiyle atılan adımlardan sonra uyguladığımız normalleştirilmiş öz kaynak maliyeti hedef değerimizi arttıran en önemli etken.
İş Yatırım
borsagundem.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsagundem.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsagundem.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsagundem.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsagundem.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (14:21)