Ana SayfaHisse Öneri ListesiYüzde 71 getiri hedefi ve potansiyel hisseler---

Yüzde 71 getiri hedefi ve potansiyel hisseler

12 / 27
Yüzde 71 getiri hedefi ve potansiyel hisseler
13 Mayıs 2014 - 10:35 www.borsagundem.com

1Ç14 sonuçlarında hayal kırıklığı Beklentilerin altında Aselsan yıllık bazda %20 düşüşle 1Ç14’de 58 milyon TL net kar açıkladı. Operasyonel kalemlerdeki artışlara rağmen kur farkı giderlerinin neden olduğu finansman giderlerindeki artış net karı olumsuz etkiledi. Şirket beklentinin altında ancak yıllık bazda %17 artışla 506 milyon TL ciro elde etti. Hammadde maliyetlerindeki ve geliştirme giderlerindeki artış nedeniyle şirketin brüt kar marjı 1Ç13’deki %24.9’dan 1Ç14’de %22.5’e eridi. Faaliyet giderleri bir önceki yıla nazaran artış göstermezken, FAVÖK marjındaki gerilemenin kısmen azalmasına neden oldu. Şirket 1Ç14’de beklentilerin altında ancak yıllık bazda %12 artışla 87 milyon TL düzeltilmiş FAVÖK rakamı elde etti. FAVÖK marjı ise 1Ç13’deki %18 seviyesinden 1Ç14’de %17.2’e geriledi. Aselsan’ın beklentilerin altında gerçekleşen 1Ç14 mali sonuçları için piyasanın olumsuz tepki vermesini bekliyoruz. Şirket 2014 yılı %15 - %17 ciro büyümesi ile %18-%20 FAVÖK marjı hedefliyor. Şirketin 1Ç14 ciro büyümesi yıl sonu hedeflerine parallel gerçekleşirken, FAVÖK marjı hedefinin altında kaldı. Aselsan için tahminlerimizin üzerinden geçeceğiz. Ancak, Türkiye’de savunma sanayinin ve buna parallel Aselsan’ın uzun vadeli büyüme potansiyelini göz önünde bulundurarak hisse için AL tavsiyemizi koruyoruz. ASELS TI AL 26% Potansiyel
İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA


YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)