E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaHisse Öneri ListesiAL önerisi verilen banka hissesi---

AL önerisi verilen banka hissesi

AL önerisi verilen banka hissesi
16 Ağustos 2011 - 13:38 borsagundem.com

Beklentilerin üzerinde kar açıklayan banka hisseleri için AL önerisinde bulunuluyor

Dengeli büyüme ve karlılık…
· ISCTR, 1Y11 döneminde solo finansal tablolarında 1,475 mn TL (-%18.1 y/y) net kar açıkladı (HBK: 0.33 TL). Bu rakam bizim beklentimiz olan 1,400 mn TL’nin (cnbc-e: 1,371 mn TL) üzerinde geldi..
· İş Bankası’nın özkaynak karlılığı beklentilerimiz dahilinde yılbaşından bu yana 270 baz puan azalarak %16.9 olarak gerçekleşti. Önümüzdeki çeyreklerde özsermaye karlılığının yaklaşık %15-16 seviyelerinde dengeye geleceğini düşünmekteyiz.
· Özetle, 2011’de banka (i) Net Faiz Geliri %5 y/y, %3.8 ç/ç azaldı, (ii) Toplam Aktifler %19.3 y/y, %6.9 ç/ç artarak 147.9 milyar TL’ye yükseldi (iii) Toplam Krediler %34.7 y/y, %8.9 ç/ç artarak 76.8 milyar TL’ye yükseldi (iv) Mevduatlar %11.9 y/y, -%1.2 ç/ç artarak 90 milyar TL’ye gerçekleşti (v) Özsermaye karlılığı %16.9 (Sektör: %17)(vi) Sermaye Yeterlilik Rasyosu %16.5 (Sektör:%17.4 ) (vii) Net Faiz Marjı %3.5 (Sektör:%3.3) (viii) Takipteki Krediler Oranı %2.8 (Piyasa:%2.9) (ix) Maliyet/Gelir Oranı %41.9(Piyasa: %41.5).
· ISCTR için önerimizi “AL” olarak değiştiriyoruz. Hisse senedi 2012T F/K 6.1x ve 2012T PD/DD 0.8x çarpanlarıyla oldukça ucuz işlem görmektedir.
ŞEKER YATIRIM ARAŞTIRMA

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

ETİKETLER :
YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • Figo16 Ağustos 2011 22:56

    Sadece komedi... Suzan sabancı Dinçer diyor ki : 1-Banka karlılıkları azalacak 2-Verilen krediler azalacak. Daha ne desin bilmem ki....