E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaAracı Kurum RaporlarıAvivasa 4. çeyrek kâr analizi---

Avivasa 4. çeyrek kâr analizi

Avivasa 4. çeyrek kâr analizi
07 Mart 2016 - 15:29 borsagundem.com

Şeker Yatırım, Avivasa 4. çeyrek kârı için analiz raporu yayınladı.

AvivaSa yılın son çeyreğinde 18mnTL ile piyasanın (23mnTL kar) ve bizim beklentimizin (17mnTL kar) altında konsolide olmayan net zarar açıkladı. Açıklanan rakam yıllık bazda ise kümüle olarak yüzde 23 azalışa işaret etmektedir. Daha önce aktifleştirilen BT yatırımları (29mnTL) bu çeyrek yapılan bazı değişikliklerle bilançodan silinerek gider yazılmıştır. Düzeltilerek bakıldığında net kar 11mnTL'ye gelmekte olup beklentilerle paraleldir. Hayat tarafında bu çeyrek teknik kar iki katına çıkarken emeklilik tarafında faaliyet giderleri kaynaklı zararlar devam etmiştir.
Son çeyrek sonuçları neticesinde 2016 ve 2017 yıl sonu kar beklentimizi yüzde 17 artırarak sırasıyla 63mnTL ve 72mnTL'ye yükseltiyoruz. Buna bağlı olarak, hisse için yüzde 13,8 sermaye maliyeti, yüzde 12 uzun vadeli büyüme oranıyla Gordon Büyüme Modelini kullanarak hesapladığımız 12 aylık hedef fiyatımızı 19,90TL'e yükseltiyoruz (eski hedef fiyat: 18,03TL); tavsiyemizi ise "TUT" olarak koruyoruz. 2016 tahmini 11,4 fiyat/defter değeri ve 37,3 fiyat/kazanç oranı ile işlem gören AvivaSa uluslar arası rakiplerine göre sırasıyla oldukça primlidir. Şirketin 2016 tahmini sermaye getirisi yüzde 33 olup 3 yıllık bileşik kar büyüme beklentimiz ise yüzde 16'dır.

Şeker Yatırım

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)