E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaHisse Öneri ListesiBilanço sonrası Ford hisseleri---

Bilanço sonrası Ford hisseleri

Bilanço sonrası Ford hisseleri
02 Mayıs 2011 - 09:43 borsagundem.com

Beklentilerin üzerinde kâr açıklayan Ford Otosan hisseleri için uzmanlar TUT önerisinde bulundu

Ford Otosan, yılın ilk çeyreğinde 142.8 milyon TL net kar açıklarken net kar rakamı, hem bizim
beklentimiz olan 81.7 milyon TL hem de piyasa beklentisi olan 123.9 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. 1Ç11 dönemindeki net kar rakamı, 2009 yılının aynı dönemine göre %100.9 yükseliş gösterdi. Net karın bizim beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmesinde, Rekabet Kurulu’nun şirkete verdiği cezaya ilişkin gider ve finansal gelir rakamının beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmesi etkili oldu.
1Ç11 döneminde şirketin yurt içi satış hacmi, 1Ç10 dönemine göre %68 artarak 28.722 adet seviyesinde gerçekleşti. İhracat hacmi ise, 1Ç10 dönemine göre %34 artarak 51.048 adete yükselmiştir. Toplamda 1Ç11 döneminde şirketin satış hacmi %45 artarak 79.770 adete yükselmiştir. Bu satış performansının ciroya yansıması ise %60 ciro büyümemesi olarak görülmektedir. Ford, 1Ç11 döneminde toplam 2.230 milyon TL ciroya ulaşmıştır.
Bu dönemde Ford’un FAVÖK rakamı 188 milyon TL seviyesinde gerçekleşerek, bizim beklentimiz olan 202.6 milyon TL hem de piyasa beklentisi olan 208.5 milyon TL’nin altında kalmıştır. Rekabet Kurulu’nun cezasının faaliyet giderlerinde yarattığı toplam 36.6 milyon TL’lik etki, FAVÖK rakamına yansımıştır. Şirketin FAVÖK marjı, 1Ç11 döneminde %8.4 gerçekleşmiş ve 1Ç10 dönemindeki %9.4’e göre düşüşe işaret etmiştir.
1Ç11 dönemindeki gerçekleşmelerin ardından Ford’a ilişkin daha önce öngördüğümüz 2011 yıl sonu satış geliri beklentimizi %4.6 artırarak 7.88 milyar TL’den 8.25 milyar TL seviyesine yükseltiyoruz. Net kar tarafında ise, daha önce belirlediğimiz 2011 net kar öngörümüzü %5.8 yükselterek 478 milyon TL’den 506 milyon TL’ye artırdık.
Ford Otosan için hedef Piyasa değerimizi, yaptığımız revizyonların ardından 5.00 milyar TL’den %2 artırarak 5.10 milyar TL’ye (hisse başına 14.55 TL) yükseltiyoruz. Buna karşın, hedef piyasa değerimize göre %3 primli işlem gören Ford için daha önce vermiş olduğumuz TUT önerimizi koruyoruz.
ŞEKER YATIRIM

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)