E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaHisse Öneri ListesiBilanço sonrası Ford hisseleri---

Bilanço sonrası Ford hisseleri

Bilanço sonrası Ford hisseleri
02 Ağustos 2011 - 15:00 borsagundem.com

Beklentilerin altında kar açıklayan Ford hisseleri için TUT önerisinde bulunuluyor

Beklentilerin altında...
· Ford Otosan, yılın ikinci çeyreğinde hem bizim beklentimiz olan 196.7 milyon TL hem de piyasa beklentisi olan 199.3 milyon TL’nin altında 188.8 milyon TL net kâr açıkladı. 2. çeyrekte satış gelirleri beklentimize parallel gerçekleşirken, net kâr rakamı ise tahminlerimizin üzerinde gerçekleşen satılan malın maliyeti nedeniyle beklentimizin altında kaldı.
· 2. çeyrekte satış gelirleri geçtiğimiz yıla göre düzelen iç ve dış talep koşullarının etkisiyle bir önceki yıla göre %46.8 artarak 2.8 milyar TL olarak gerçekleşti. Şirketin 2. Çeyrekte yurt içi satış hacmi, 2Ç10 dönemine göre %38.2 artarak 39,991 adet olurken, ihracat hacmi ise %24.4 artarak 59,293 adete yükseldi.
· 2. Çeyrekte şirketin brüt kârı bir önceki yıla göre 33.5% artışla 322.8 milyon TL olurken, brüt kâr marjı artan girdi maliyetlerinin de etkisiyle %12.8’den %11.7’e geriledi. Şirketin FAVÖK’ü 2. Çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %24.5 artarak 238.8 milyon TL olurken, FAVÖK marjı %10.2’den %8.6’ya geriledi.
· Ford Otosan’nın 2. Çeyrek sonuçları bizim ve piyasanın beklentisinin biraz altında gerçekleşti. 2011 yılının ikinci yarısında ekonomik büyümenin hızında görülecek yavaşlamanın ve kredi koşullarındaki sıkılaşmanın etkisiyle otomotiv satışlarının yılın ilk yarısına göre yavaşlama göstermesini bekliyoruz. Temkinli durşumuza paralel olarak, Ford OTOSAN’a ilişkin daha önce öngördüğümüz 8.25 milyar TL olan 2011 yıl sonu için satış geliri beklentimizi değiştirmiyoruz. Bu beklentilerin ışığında şirket için belirlemiş olduğumuz 14.55 TL hedef fiyatı ve TUT önerimizi koruyoruz.
ŞEKER YATIRIM ARAŞTIRMA

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)