Halka arzlar canlandı

Yılın dokuz aylık dönemini geride bırakırken BİST’te gerçekleştirilen birincil ve ikincil hakla arzlar yerli ve yabancı yatırımcıların dikkatini çeken en önemli gelişmelerin başında yer alıyor. Geride kalan dokuz aylık dönemde yedi birincil halka arzın gerçekleştiği BİST’te, bir de ikincil halka arzın gerçekleştiğine şahit olduk.
Piyasalardaki belirsizliğe rağmen büyük halka arzların getirilerinin yüksek olduğu dokuz aylık dönemde özellikle 361 milyon dolarlık hasılat ile Pegasus Hava Taşımacılığı’nın performansı göz doldurdu.
Ocak-Eylül döneminde gerçekleştirilen halka arzlarda toplamda 676 milyon dolarlık bir hasılat elde edilirken, gözler hem birincil hem de ikincil halka arzlar için şirketlere çevrildi. Uzmanlar ise yapılacak yeni halka arzlarda yatırımcıların seçici olması gerektiğine vurgu yapıyor.

676 MİLYON DOLAR GELİR
Yılın dokuz aylık döneminde borsada toplam yedi halka arz gerçekleşti. Bu halka arzlardan elde edilen toplam hasılat ise 676 milyon dolar oldu. Yeni yapılan halka arzlar ve şirket ortaklarının halka kapalı olan hisselerini Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) nezdinde kaydileştirmesi ile birlikte Borsa İstanbul’da işlem gören şirketlerin halka açıklık oranlarında artışlar gözleniyor.
 “Şüphesiz ki bir şirketin halka açıklık oranının artmasının likidite artışı ile birlikte daha çok yatırımcının radarına girme potansiyeli olduğunu söyleyebiliriz. 2013 yılı üçüncü çeyreği sonu itibariyle BİST-Tüm’ün fiili dolaşımı baz alındığında halka açıklık oranı yüzde 29. Geçen yılın aynı döneminde bu oran yüzde 27 seviyesindeydi” diyen Yatırımcı İlişkileri Derneği (TÜYİD) uzmanları, özellikle yabancı yatırımcılar tarafından çok tercih edilen BİST-30 ve Banka Endeksi’ndeki fiili dolaşım oranının sırasıyla yüzde 34 ve yüzde 33 olarak gerçekleştiğini belirtiyor.

PEGASUS PARMAK ISIRTTI
Bu yıl yapılan halka arzlarda Pegasus dışındaki şirketler, halka arz fiyatının altında işlem görüyor. Galata Yatırım Araştırma Müdürü Polat Yaman, ”Pegasus Hava Yolları halka arzı, hem toplanan para tutarının büyüklüğü hem de hissenin yüzde 100’ün üzerindeki başarılı borsa performansı ile çok başarılı bir örnek” diyor.
Pegasus halka arzına yabancı ilgisi fazlaydı. Satışın yüzde 70’i yurtdışı kurumsal yatırımcıya yapıldı. Yabancılar yatırım kararı alırken, sektörün geleceğine, şirketin finansal ve kurumsal yapısına ve elbette halka arz fiyatına dikkat ediyor. Şirketin 360,1 milyon dolarlık hasılatla yılın en çok kazandıran halka arzı olduğuna dikkat çekiyor. Hatırlatalım, Halk GYO da dokuz aylık dönemdeki en yüksek nominal tutarlı (185,5 milyon TL) halka arz oldu.

GÖZLER İKİNCİL ARZLARDA
Borsada en az birincil halka arzlar kadar dikkat çeken bir konu da ikincil halka arzlar. Öyle ki bu yıl için ‘ha oldu ha olacak’ diye beklenen ikincil halka arzlar, hem hisselerde hem de endekste büyük beklentiler oluşturmuş durumda.
Yılbaşından bugüne Emlak Konut GYO ve Türk Telekom’un ikincil halka arzları merakla beklenirken, şirketler tarafından yapılan açıklamalar sonrasında iki şirkette de bu arzlar ertelendi.
Türk Telekom’un Hazine’ye ait toplam yüzde 6,68 hissesinin satış yöntemi ile özelleştirilmesi ile 1,6 milyar TL’lik arzı ertelenirken, Gezi Park’ı olayları sonrasında ulusal piyasalarda yaşanan dalgalanmalar nedeniyle Emlak Konut GYO da 1,3 milyar TL’lik tutarında ikincil halka arzını ötelediğini duyurmuştu. Ayrıca THY de ikincil halka arz için adı geçen şirketlerdendi. Fakat daha sonra Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, THY’nin yüzde 51’den fazlasının halka açık olduğunu belirterek, ikincil bir halka arz ya da blok satışın şu anda gündemde olmadığını belirtmişti.

BEKLENEN ARZLAR
Verusa Holding BİST için gün sayan şirketlerden. Ödenmiş sermayesini 20 milyon TL’ye çıkarmayı planlayan şirketin halka arz edilecek hisse senetlerinin nominal tutarı 7 milyon TL olarak belirlendi. Ayrıca Yayla Enerji de 2 milyon 500 bin TL nominal değerli paylarını borsada satmak suretiyle halka açılmak için SPK’dan izin almak üzere kurula başvuruda bulundu. Bunların yanında Piramit Menkul Değerler, Aktaş Holding ve Mone Medikal’in de halka açılması gündemde.

YATIRIMCI NE YAPMALI?
Piyasalardaki belirsizliğin durulması il e birlikte halka arzların da hız kazanması bekleniyor. Turkish Yatırım Araştırma Müdürü Mehmet Baki Atılal, Yeni halka arzlarda yatırımcıların şirket seçiminde dikkat etmesi gereken faktörleri şöyle sıralıyor:
*İçinde bulunduğu sektör,
*Şirketin sektördeki yeri,
*Faaliyetleri, bilinirliği,
*Benzer şirketlere göre çarpanlarının, hisse satış fiyatının nasıl olduğu.
Yatırımcıların izahname ve değerleme raporlarını okumasını ve yatırım danışmanlarına da danışmasını tavsiye eden uzmanlar, “İzahnamelerde sektörel ve şirketle ilgili riskler ayrıntılı olarak yazılıyor. Yatırımcı bunları okumalı. Halka arzdan gelecek kaynağın nerede kullanılacağı da çok önemli, buna dikkat edilmeli. Ayrıca birtakım halka arz teşvikleri varsa bunlar da değerlendirilmeli” diyor.

MUSTAFA GÜNDOĞDU/EKONOMİST
 

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.