Harris mi? Trump mı?

Çin ile ABD arasındaki ticaret gerginliğinin tırmanması korkusu, ABD teknoloji hisselerinde sert bir satış dalgasına yol açtı. Aynı zamanda, erken dönem kurumsal sonuçlar karışıktı ve birkaç kar uyarısı, yatırımcıları riskli varlıklara olan yönelimini azalttı.

Piyasalar FED’den eylül ayında ilk faiz indirimi konusunda anlaşmış gibi görünse de, hisse senedi piyasaları düşüşe geçmekten daha iyi bir şey bulamadı. Kabul etmek gerekir ki, teknoloji segmentinin zayıflığı diğer segmentlere (küçük ve orta ölçekli şirketler dahil) fayda sağlıyor, ancak değişimler birçok kişiyi endişelendirecek kadar büyük. Dahası, mevsimsellik yardımcı olmuyor. 1950’den bu yana, piyasa yılın ikinci yarısından itibaren konsolide olma eğilimindeydi, ardından Ağustos başından Eylül sonuna kadar yükselişine devam etti. Tarih kendini tekrar etmeyebilir, ancak bu sıkıntılı zamanlarda değerli bir rehber olabilir.

Bu arada, ABD 10 yıllık getirisi, daha fazla gevşemeden önce birkaç ara toparlanmayı tetikleyebilecek olan %4,14’teki (düşen kanalın dibi) ara desteği test etti. Dolar endeksi yükseldi ve son üç haftalık dönemde ilk kez haftalık kazanım elde etti.  Endeks, ABD’deki son ekonomik veriler ve teknoloji kesintilerine ilişkin endişelerin etkisiyle toparlandı. Doların, yen ve euronun da aralarında bulunduğu bir dizi para birimi karşısındaki değerini ölçen dolar endeksi, %0,21 artışla 104,36’ya çıkarken, Euro %0,14 düşüşle 1,0881 dolardan işlem gördü.

Avrupa’da, ECB haziran ayındaki gevşemenin ardından beklendiği gibi faiz oranlarını değiştirmedi. Dikkatler şimdi eylül toplantısının sonucuna çevrildi. Son olarak, Çin Komünist Partisi plenumu piyasayı etkilemeye değer herhangi bir duyuru üretemedi.

Biden çekildi.. Başkan Yardımcısı Kamala Harris, yaşı ve sağlığıyla ilgili endişeler nedeniyle yarıştan çekilen Başkan Joe Biden’ın desteğini alarak, Demokrat Partili arkadaşlarının desteğini almak için 2024 başkanlık kampanyasını başlatmakta vakit kaybetmedi. Siyahi ve Asyalı-Amerikalı olan 59 yaşındaki Harris, 78 yaşındaki Trump ile yepyeni bir dinamik oluşturarak canlı bir kuşaksal ve kültürel bölünmüş ekran sunabilir. ABD, 248 yıllık tarihinde henüz bir kadın başkan seçemedi. Trump, Biden’ın açıklamasının hemen ardından CNN’de yaptığı açıklamada, “Harris’i yenmek Joe Biden’dan daha kolay olacak” ifadelerini kullandı. Goldman Sachs, yayınladığı notta, Harris’in aday olması durumunda Demokratların mali ve ticaret politikası gündeminde anlamlı bir değişiklik beklemediklerini belirtti.

Piyasalar güne Başkan Biden’ın yarıştan çekilmesiyle ilgili beklenmedik haberle başladı ve şimdiye kadarki tepkisi ölçülü oldu. Wall Street vadeli işlemleri biraz daha sağlam, tahvil getirileri bir tık düştü ve dolar genel olarak pek değişmedi.

Diğer önemli olay, Çin merkez bankasının yedi günlük repo oranını 10 baz puan düşürerek (%1,8’den %1,7’ye) yaptığı sürpriz faiz indirimiydi. Bu, uzun vadeli borçlanma maliyetlerinin benzer bir miktarda düşmesine neden oldu. Aylık sabitlemede referans borç verme oranlarını aynı oranda düşürdü. Bir yıllık kredi ana faiz oranı (LPR) önceki %3,45’ten %3,35’e düşürülürken, beş yıllık LPR %3,95’ten %3,85’e düşürüldü. Tahvil getirileri ise PBOC’nin onları daha yükseğe çıkarma çabalarına rağmen eğri boyunca düştü.

Yurtiçinde ise IMF, Türkiye’ye yönelik büyüme beklentisini 2024 için 0,5 puan yükselterek %3,6’ya çıkarırken, 2025 için ise 0,5 puan düşürerek %2,7 seviyesine revize etti. Fitch Ratings ve S&P’nin mart ve mayıs aylarında yaptığı not artırımlarından sonra, Moody’s de tarihinde ilk kez Türkiye’nin kredi notunu beklediğimiz gibi iki kademe birden artışla B1’e çıkarırken, görünüm pozitif de tutması da devamının geleceği anlamı taşıyor. Türkiye, hala her üç kuruluşun listesinde “yatırım yapılabilir ülke” seviyesinin dört basamak altında yer alıyor. Türkiye’nin notu en son Mayıs 2013’te “yatırım yapılabilir ülke” seviyesine çıkarken, 15 Temmuz 2016’daki darbe girişiminin ardından Türkiye’nin kredi notu her üç şirket tarafından da düşürülmeye başlanmış, 2019’da ise en düşük seviyeyi görmüştü. Moody’s’in not yükseltmesinin ardından TCMB, YP kredilerde büyüme sınırını %2 den 1.5%’a düşürüldüğünü açıklarken, döviz açık pozisyonu büyümesine duralım diyordu.

Gündem olarak ise bu hafta yurtiçinde TCMB toplantısı ön planda, bu toplantıda politika faizinde bir değişiklik yapmasını beklemiyoruz. Temmuz ayının son on günü, tarihsel olarak üç aylık kurumsal sonuçlar açısından en yoğun günler arasındadır. ABD’de Alphabet, Amazon ve Tesla ile Avrupa’da LVMH, TotalEnergies, Nestlé ve SAP karlıklarını açıklarken, Veri meraklıları, temmuz ayında (çarşamba) büyük ekonomiler için flaş PMI göstergelerine ve 2. çeyrekte (perşembe) ABD GSYİH’sinin ilk tahminine bakacak. Hafta, cuma günü ABD Çekirdek PCE enflasyon verileriyle sona eriyor.

Günün önemli şirket haberleri 22/07/2024

BIST 30’da trendi yukarı hisseler

Bir yılda hangi hisse ne kadar kazandırdı?

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.