Küresel risk iştahı yeniden toparlanma eğiliminde

Küresel risk iştahının yeniden toparlanma eğilimi içerisinde olması bir yana yakın dönem ezberlerinin bozulduğu, farklı işlem yaklaşımlarının benimsendiği bir ortamdan geçtiğimizi not düşmek gerekiyor. Reflasyon temasının yeniden belirmesi 2021'e dair oluşturulan benzer stratejileri desteklerken, EUR ve JPY gibi iki önemli para biriminin risk algılamasındaki olumlu değişime katkı sağlayamaması altta yatan bazı dinamiklerin değişmekte olduğuna dair soru işaretleri yaratıyor. 2020'nin ortasından bu yana her iki çaprazın da risk algılamasındaki olumlu yaklaşımın içerisinde yer almasına rağmen bu kez değer kayıpları şeklinde tepki vermesi bizim açımızdan soru işareti yaratıyor. Argümanımız ise fonlamadaki klasik davranışlara geri dönüş olduğu. Yani, EUR ve JPY'nin yeniden carry amaçlı kullanılması ve bu durumun da Amerikan dolarındaki kısa yönlü pozisyonların kapatılması kaynaklı olduğu. Öte yandan petrol fiyatlarındaki yükseliş risk iştahının yeni göstergesi olarak dikkat çekiyor. Tüm bu değişimlerin kısa vadede ne denli kalıcı olup olamayacağını yakından izlemek gerekiyor. EURUSD paritesinde Cuma günü beklentileri karşılamakta başarısız olan ABD istihdam rakamlarının ardından 1.2040/50 bölgesine olan toparlanmayı henüz kalıcı görmekte zorlanıyoruz.

Türk lirası Amerikan doları karşısında haftanın son işlem gününü %1.14 değer kazancı ile tamamlarken, BİST 100 endeksi kapanışı %-0.50 ile 1527 puan seviyesinden gerçekleşti. 10y vadeli tahvilde faizin son düzeyi %12.89'dan izlenirken, ülke risk primi ise %3 gerilemeyle 285bp oldu.

EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları karışık bir tabloya işaret etti. Euro Stoxx 50 %0.37, FTSE 100 %-0.22, DAX %-0.03 ve Rusya (RTS, USD) grubu %2.07 düzeyinde performans sergiledi.

Bölgedeki işlem hacimlerinde haftalık ortalamalarına kıyasla %11-53 arasında değişen değerlerle artış gözlendi.

Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa kıtasına kıyasla iyimserliğin genele yayıldığını söyleyebiliriz. Majör ABD endeksleri günü rekorlardan tamamlarken, Nasdaq %0.57 ile bir adım öne çıktı. Dow Jones ve S&P 500 ise sırasıyla %0.30 ve %0.39 yükseldi. İşlem hacimleri her 3 endeks için de ortalamada %10-20 arasında değişen değerlerde azalış gösterdi. Gelişmekte olan ülke varlıklarının da katıldığı yükseliş eğiliminde Bovespa %0.82, Merval ise %0.73 ile izlendi.

Asya'da haftanın ilk işlemleri vadeli ABD endekslerine paralel olumlu seyrediyor. TSİ 08.30/ NKY 225 %1.84, Hang Seng %0.61, CSI 300 %1.09 ve KOSPI %-0.53 ile fiyatlanmakta. USDCNH paritesi offshoreda 6.4512 ile yuan lehine şekillenmekte.

BİST 100 endeksi işlemlerinde ağırlıklı dış piyasalara paralel görüntünün korunmasını bekliyoruz. 1515-1500 puan seviyeleri destek, 1540-1550 ise direnç olarak izlenebilir.

USDTRY paritesi işlemlerinde azalan ülke risk primi ve atılan normalleşme adımlarının etkili olmasının ardından ek negatif yeni bir başlık doğmadıkça Türk lirası lehine pozisyonlanmanın devam etmesini
ve global fonlama koşullarındaki seyrin belirleyici olacağını düşünüyoruz. Teknik açıdan 6.97-6.82
seviyeleri destek, 7.09-7.12 ise direnç olarak izlenebilir.

EURUSD paritesi fiyatlamalarında temel belirleyici global Amerikan doları yaklaşımı olmaya devam
ediyor. ECB ve faiz indirimine dair spekülatif haber akışının kalıcı euro zayıflaması için yeterli
olmadığını düşünüyoruz. Orta vadeli EUR yükselişi açısından 1.1880 bölgesi üzeri eğilimin
sürdürülebilirliği önemli. Söz konusu seviye gerisine gelinmedikçe EUR lehine ortamın orta-uzun
vadede korunacağı kanaatindeyiz. Kısa vadede ise stresin bir miktar daha sürmesini bekliyoruz. 1.1945/10 destek, 1.2040/50 direnç seviyeleri olarak izlenebilir.

Borsa İstanbul’dan aracı kurumlara araştırma desteği

Günün önemli şirket haberleri 08/02/2021

Yabancıların en fazla alım satım yaptığı hisse senetleri

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.