Piyasaların veri takvimi bu hafta yoğun

Geçtiğimiz kısa haftada yaptırımların kaldırılması konusuna kilitlenen piyasalarda sakinleşen dolar ve olumlu haber akışının bankacılık sektörü hisselerinde %5 seviyesinde yükselişiyle BİST100 endeksi haftayı %1,88 değer artışıyla 94.600 kritik direnç seviyesinin altında 94.123 puandan tamamladı. Son iki haftadır başarılı performans sergileyen banka hisselerinde Garanti ve Akbank önderliğinde yaşanan yükselişte olası yaptırımların kaldırılma ihtimali ardından Halkbank içinde bir olumlu karar çıkabilme ihtimalinin de fiyatlanması banka hisselerinin önceki haftalarda endeksi 90.000 puan üzerinde tutunmasını sağlayan sanayi sektörü hisselerinin performansının önüne taşıdı. Cuma günü seans sonlarına doğru Cumhurbaşkanı Erdoğan, ABD Başkanı Trump ile 10-11 Kasım'da yüz yüze görüşeceklerini açıkladı. Erdoğan, Trump ile yaptığı telefon görüşmesine ilişkin ise "Malum finans meselesi ile alakalı Halk Bankası'na yönelik adımlardı. Bu konuları kendisiyle görüştük. Bu konularla ilgili de Trump 'İlgili bakan arkadaşlarıma hemen talimatı vereceğim" diye konuştu açıklamaları da Halk Bankasına yönelik konunda çözülebilme ihtimali endekse pozitif yansımaya devam edecektir. Bunun yanı sıra 3.Ç bilanço döneminde şirket bilançolarının Temmuz/Eylül döneminde yaşanan yüksek kur ve yüksek faiz hareketliliğine rağmen karlılıklarını koruduklarını ve 180 üzerinde borsada işlem gören şirketlerin karlılıklarını %30 seviyesine yakın artıklarını görmekteyiz. Genel anlamda yıllık gerçekleşen enflasyon oranı ortalamasının üzerinde karlılık sağlayan şirketler için 3.Ç bilançoları karlılık açısından olumlu diyebiliriz. ABD İran’a yönelik yaptırımları 5 Kasımda başlıyor. Petrol ihtiyacının büyük bölümünü İran dan temin eden ülkelere geçici muafiyet tanınmasına yönelik 8 ülke arasında Türkiye’nin talebinin de kabul edilme ihtimali ve ABD, Azerbaycan'ın Şahdeniz havzasındaki doğal gazını Türkiye'ye taşıyacak projelerde, İranlı şirketlerle iş yapılmasına izin verdi haberleri ve pazartesi açıklanacak olan diğer muafiyet tanınan 8 ülkeler arasında Türkiye’nin de yer alabileceği ihtimalini yarattığı pozitif beklenti kur ve faiz üzerinde olumlu etki yaratacaktır. ( Hindistan, G. Kore ve Japonya muafiyetleri açıklandı diğer 5 ülke açıklaması Pazartesi ). Bu açıklamalarının ardından Dolar/TL’de 5,43 seviyesine geri çekilme yaşanırken 2 yıllık tahvil faizlerinde %23,10 seviyesine geri çekilme yaşandığını da notlarımıza ekleyelim. Özellik faiz ve kur üzerinde etkili olan yüksek seyreden ve yükseliş eğiliminde devam edeceği beklentisi süren enflasyon verisi haftanın ilk işlem günü saat 10:00’da açıklanacak. TCMB 2018/4. Enflasyon Raporunda Enflasyonun 2018 sonunda %23,5, 2019'da %15,2 ve 2020'de %9,3'e gerileyeceği tahmininde bulunmuştu. Gıda enflasyonu tahminini 2018 sonu için %13'ten %29,5'e, 2019 sonu için %10'dan %13’e revize etmişti. Yılsonu enflasyonunun %13,4 den %23,5 seviyesine revize edilmesinin ardından Ekim ayı enflasyonunun Enflasyonla Mücadele Programı çerçevesinde ve gerileyen kur ile faizin desteğiyle Eylül ayına göre düşük ancak gıda fiyatlarında yükseliş eğilimin etkisiyle yükseliş eğilimin devam edeceği beklentisi fiyatlamalara yansımış görünüyor. Beklentiler;

AA göre: TÜFE’de Aylık %1,93 Yıllık %24,34 .

Bloomberg Anketine göre: TÜFE de Aylık %2,40 Yıllık %24,75

Hemen hatırlatalım enflasyon Eylülde bir önceki aya göre %6,30 artış göstermiş ve yılın en yüksek enflasyon gerçekleşmesi yaşanmıştı.

BİST100

Bankacılık Sektörü hisseleri önderliğin yaşanan yükselişin İran Yaptırımlarından muafiyet sağlanması ve ABD/Türkiye arasındaki yaptırımların karşılıklı kaldırılması ihtimalinin kuvvetlenmesi ve C. Başkanı Erdoğan’ın Trump ile telefon görüştüklerini ve Halk bankası ile ilgili Trump’ın bakanlarına bu konuda talimat vereceğini açıklaması ile endekste baskıların bir bir kalkmasının olumlu fiyatlamasını görmek mümkün. Endeksin 94.600 direncini geçmesi ardından 95.500/96.400 ve yukarıda 98.500 hedeflerine ulaşma potansiyelinin artığını enflasyon verisi ardından haber akışına bağlı hisse bazlı seyrin devam edeceğini notlarımıza ekleyelim. Endeksin daha önce 4 kez denediği ancak geçemediği 100.600 direncinin ise olumlu veri ve haber akışıyla desteklenmesi de mümkün. İnşaat sektörüne yönelik bu ay tamamlanması beklenen eylem planında stok sorunu çözülecek, stoktaki konutlar bir fona alınacak. Daha sonra tahvil veya sukuk çıkarılarak satılacak haberleri de özellikle KDV ve ÖTV indirimleriyle otomotiv beyaz eşya ve mobilya sektörleri canlandırılma hedefi sonrası inşaat sektörü için bu haberlerinin endekse pozitif katkısı olacağını ve Çimento, GYO, inşat sektörüne tedarik sağlayan şirketlerini olumlu etkileyeceğini de notlarımıza ekleyelim.

TEKNİK YORUM VE SEVİYELER

BİST100 endeksinde 50 günlük ortalamaya kadar yeniden geldik ve 94.200 direncine yakınız. Bu tarafıyla baktığımızda 89.300'den gelen talep güçlü fakat sonrası için öncelikle teknik anlamda 94.200'ün üzerine yerleşip yerleşmeyeceğimiz ana soru olacak. 50 günlük ortalamanın üzeri endeksi teknik anlamda da rahatlatır.

A1 Capital

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.