E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.
BORSAGUNDEM.COM – DIŞ HABERLER SERVİSİ
Amerikalı yatırımcı Mark Spitznagel Fortune’daki röportajında Amerikan ekonomisinin insan tarihinin gördüğü en büyük kredi balonunun ortasında olduğunu söyledi. Nassim Nicholas Taleb’le birlikte gerçekleştirdiği çalışmalarla tanınan ünlü borsa uzmanı olası bir piyasa çöküşünde küçük yatırımcılara borsa efsanesi Warren Buffett’ın tavsiyelerinden uzaklaşmamalarını önerdi.
Spitznagel, “Dünya tarihinin en büyük kredi balonunun içerisindeyiz ve bu benim düşüncelerim değil, bunlar rakamlar. Bir kaldıraç çağında, bir kredi çağında yaşadığımız ve bunun sonuçları olacağı konusunda hiçbir şüphe yok” ifadelerine yer verdi.
Borsagundem.com’un derlediği bilgilere göre ABD ekonomisine ilişkin son resmi veriler de ünlü borsa uzmanını doğrular nitelikte. New York FED verilerine göre ABD’de toplam hane halkı borçları ilk çeyrekte 17 trilyon dolarla rekor kırdı. Bu ay yayınlanan Birleşmiş Milletler raporuna göre küresel kamu borcu geçen yıl tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 92 trilyon dolara yükseldi. Bu rakamlar 2000’den bu yana %400’lük bir artış gösterdi.
Devletlerin borcu ile GSYİH oranı dünya çapında onlarca yıldır istikrarlı bir biçimde artıyor. ABD Merkez Bankası (FED) verilerine göre, ABD’de toplam kamu borcunun GSYİH’ya oranı ilk çeyrekte %118’i buldu.
ABD’de azalan enflasyon ve sağlam kalan şirket bilançoları FED’in agresif faiz artışlarına rağmen S&P 500 Endeksi’nin bu yıl yaklaşık %18 oranında sıçramasına imkan sağladı. Spitznagel’a göre rekor kamu borcu ve özel borçların arttığı bir süreçte bu hisse değerlemeleri endişe verici seviyelerde.
Borsa uzmanı değerleme göstergesi olarak Warren Buffett’ın ünlü göstergesini kullanıyor. Buffett göstergesine göre halka açık işlem gören bir şirketin toplam piyasa değeri ABD ekonomisinin toplam çıktısı ile karşılaştırılıyor.
Spitznagel göstergeye göre hisse senetlerinin “şu anda olduğundan çok daha düşük” seviyede değerlenmesi gerektiğini söyledi. Ancak borsa uzmanına göre birçok yatırımcı enflasyonun yavaşladığını ve istikrarlı ekonomik büyümenin görüldüğünü işaret eden kısa vadeli eğilimden adeta büyüleniyor. Spitznagel, “Sadece buraya ve şu ana bakıyorlar ki bu biraz Goldilocks bölgesine benziyor. Uzun vadeli temel verilerle ilgisi yok” açıklamasında bulundu.
Yalnızca Buffett’ı dinleyin
Ünlü borsa uzmanı piyasalardaki bu endişe verici ortamda perakende yatırımcılar için de tavsiyelerde bulundu. Spitznagel, “Perakende yatırımcılara tavsiyem riskleri azaltma hamlelerinin yaptıkları en pahalı şey olabileceğini anlamalarıdır. Muhtemelen onlara zarar verecek olan yeni yaptıkları anlamsız yatırımlar olmayacak. Muhtemelen kötü bir şey olacağını düşündükleri sırada yaptıkları şeyler olacak. Bunun adı refleks reaksiyonudur” dedi.
Modern finans teorilerine eleştiri getiren Spitznagel, “Modern finans riske göre ayarlanmış getiri dedikleri şeyi en üst düzeye çıkarmakla ilgileniyor. Ve ben bu düşüncenin tüm yatırımlardaki en aldatıcı üç samimiyetsiz kelime olduğunu düşünüyorum. ‘Riske’ göre ‘ayarlanmış’ ‘getiri’ gerçekten önemli olan şeyden neredeyse uzaklaşmayı hedefliyor ki bu da elbette zaman içerisinde serveti en üst düzeye çıkarmaktır. Önemli olan tek şey budur” ifadelerine yer verdi.
Bu bağlamda ‘çeşitlendirme’ gibi önemli borsa taktiklerini de reddeden Spitznagel bu tür modern portföy stratejilerinin kullananların gelen portföy getirilerini uzun vadede düşürdüğünü savunuyor.
Spiztnagel küçük yatırımcılar için risk azaltmanın borsalardaki çöküşler sırasında altın gibi güvenli limanlara taşınıp korunmasından çok yatırımcıların kendi eylemlerinden korunması ile alakalı olduğunu söyledi:
“Riskleri azaltmak, piyasalara veya dünyadaki sistematik risklere veya korkunç bir şeye karşı korumak olarak düşünülmemelidir. Gerçekten, bunu sizin kendinize karşı kendinizi korumak ve korktuğunuzda yapacağınız aptalca şeylere karşı korunmak olarak düşünmek gerekir.”
Yine de Spitznagel endişeli olan yatırımcıların hisse senetlerine yatırımlarını azaltmasını ve nakit tasarruflarını desteklemesini tavsiye etti. Bu sayede piyasalar gerileme sürecinden kurtulurken yatırımcılar kendini daha rahat hissedebilir. Söz konusu stratejiyi Omaha Kâhini olarak bilinen Warren Buffett da uyguluyor.
Spitznagel, “Sadece düşük maliyetli geniş çaplı bir endeks fonu satın alın ve piyasalar %20 düşerse satışa geçeceğiniz bir konumda olmadığınıza emin olun. Bu Buffett’ın verdiği bir tavsiye gibi geliyor. O eğer şimdiye kadar yaşamış ve muhtemelen yaşayacak en büyük yatırımcıysa, ki öyle, muhtemelen bu da oldukça iyi bir tavsiyedir” dedi.
Stratejist raporları nasıl okunmalı?
4 ünlü analistten uyarı: Borsalarda risk büyüyor
Karşıt yatırımla borsada kazanmanın 3 adımı
Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.
BENİ HİÇ İLGİLENDİRMEZ BUGÜN SEANS AÇILIŞINDA TÜM HİSSELERDEN ÇIKIP EKİM AYINDA DURUMA GÖRE GİREBİLİRİM BORSAYA YENİDEN BURNUMA KÖTÜ KOKULAR GELMEYE BAŞLADI.
Aklını da fikrini de kendine sakla.Sana soran mı var,boşboğaz?
borsagundem.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsagundem.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsagundem.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsagundem.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsagundem.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (04:31)