TL varlıklarda olumlu hava devam ediyor

Amerikan dolarına yönelik global çapta talep isteğinin artış gösterdiği günde G10 ve EMFX işlemlerinde zayıflama eğilimi takip edildi. Tahvil piyasasına girişlerin faizleri aşağı yönde baskılaması
EUR açısından nefes alma durumu doğururken, GBP cephesinde ise zayıflamaya ve kritik direnç noktalarını geçmekte zorlanmaya neden oldu.

Türk lirası Amerikan doları karşısındaki değer kazanımı isteğini 12 Kasım işlemlerinde de muhafaza etti. Gün sonunda %1.42 primlenen liranın aksine BİST 100 endeksinde “beklenen kar realizasyonu” isteği günün ikinci yarısında dikkat çekici şekilde belirdi. Kapanışta %-0.58 performans ile 1271 puan seviyesi takip edilirken, bankacılık endeksi içerisinde yer alan hisse senetlerinin genelin aksine nispeten dirençli olduğu görüldü. 5Y CDS düşüş eğilimini sürdürürken gün içerisinde 392bp seviyesini test etse de maalesef kapanışını 401bp düzeyinden gerçekleştirdi. Öte yandan 24 Kasım’da çıkılacak olan 10Y vadeli tahvil ihracı öncesinde TL cinsinden faizlerdeki düşüş eğilimi korundu. 10Y vadeli tahvilde faizin son düzeyi %12.42 ile kapanış bazında 27 Temmuz’dan bu yana en düşük seviyeyi işaret etti. Hafta başından bu yana belirttiğimiz üzere Türk lirası varlıklar lehine olumlu görüşümüzde 19 Kasım öncesinde herhangi bir değişiklik söz konusu değil. CDS cephesindeki düşüşün 350bp bölgesine dek sürmesi dair beklentimizi koruyoruz. USDTRY paritesinde 7.8160/50 teknik seviyesi aşağısında “lokallerin de satış tarafına geçtiği” senaryoda ilk etapta 7.53-7.73 aralığına eğilimi yüksek olasılık görüyoruz.

EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır şekilde değer kayıplarına işaret etti. Euro Stoxx 50 %-1.13, FTSE 100 %-0.68, DAX %-1.24 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %0.38 düzeyinde performans sergilerken, işlem hacimlerinde Rusya’daki %85’lik artışın aksine neredeyse tüm üyelerde %30’luk düzeyde yakın dönem ortalamalarının gerisinde eğilim gözlendi.

Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansından devralınan zayıflama eğiliminin devam ettiği ortam söz konusuydu. Majör ABD endeksleri %1 civarı değer kaybederken, işlem hacimlerindeki kayıp burada da yaklaşık %20’li düzeylerde gerçekleşti. Kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıkları da eğilime katılırken, Bovespa %-2.20 ve Merval ise %-3.66 ile izlendi.

Asya’da haftanın son işlem günündeki işlemler bir önceki günden devralınan olumsuz resmin fiyatlamalara dahil olması şeklinde gerçekleşmekte. TSİ 08.10/ NKY 225 %-0.79, Hang Seng %-0.55, CSI 300 %-0.95 ve KOSPI %0.51 düzeyinde performans sergilemekte. Offshore işlemlerde
USDCNH paritesi 6.6215 ile yuan zayıflamasını işaret ederken, PBOC tarafından fixing kur ayarlaması da 6.6285 ile bu eğilimi destekliyor.

BİST 100 işlemlerinde yakın zamanda gözlenen satış baskısının endeksin 200 günlük ortalama
etrafından destek bulması ve ekonomi yönetimindeki değişime dair haber akışının pozitif algılanması
ile farklı bir evrene geçtiği görülüyor. Teknik açıdan haftalık grafikte destek seviyesi olarak
1243-1215, direnç olarak ise 1300 bölgesini yakından izliyoruz. Lira performansı, CDS, 19 Kasım PPK
beklentileri ve özellikle son dönemde dikkat çeken artan korelasyonla Avrupa hisselerindeki
fiyatlama eğilimi BİST 100 fiyatlamasını etkileme potansiyeline sahip.

USDTRY paritesi işlemlerinde Türk lirasına likiditesine yönelik alınan önlemlerin etkilerini, AOFM
seyrini ve yakın dönem haber akışıyla 19 Kasım PPK toplantısına yönelik süreci takip edeceğiz.
7.8160/50 teknik seviyesi aşağısında “lokallerin de satış tarafına geçtiği” senaryoda 7.53-7.73
aralığına eğilimi yüksek olasılık görüyoruz.

EURUSD paritesi fiyatlamalarında global Amerikan doları yaklaşımı ana etken konumunda kalmaya
devam ederken bölgeye dair haber akışı da fiyatlamalara yön verir durumda. ABD başkanlık
seçimlerine ait belirsizlik azalan ivmede devam etse de global risk iştahındaki artışla EUR lehine
durumun oluşabileceğini değerlendiriyoruz. Kısa vadeli EUR yükselişi açısından 1.1820 bölgesini
yakından izleyeceğiz. 1.1910-1.1970 seviyeleri yukarı yönde, 1.1720-1.1650 noktaları ise destek
olarak takip edilebilir. Kısa vadede kalıcı 1.20 üzeri eğilim beklentisinde değiliz.

Vakıf Finansal Kiralama ve Peker sorusu

Yabancıların en fazla aldığı hisseler

TL'de dolar karşısında değerlenme sürüyor

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.