Yabancıların radarındaki o hisseler!

Global Menkul Değerler Stratejisti Gökhan Uskuay “Borsada doğru zamanlama ve doğru hisseyle hareket etmek kazandırır” diyor. Kuşkusuz Uskuay’ın tespitini hayata geçirebilenler borsada kayda değer kazançlar elde edebiliyor. Ancak doğru hisseye doğru zamanda girebilmek, dahası doğru hisseyi tespit edebilmek bireysel yatırımcılar için hiç de kolay değil. Bu durum yatırımcıların, yeri geldiğinde profesyonelleri takip ederek yön bulma arayışına girmesine neden olabiliyor. Hal böyle olunca da proyesfoneller, ilk akla gelen danışılacak kişiler olarak öne çıkıyor. Öte yandan piyasada ağırlığı olan yabancı yatırımcıların alım ve satımları da referans olarak alınabiliyor. 15 Temmuz’da yaşanan darbe girişimi sonrasında yaşanan sert düşüşle birlikte gözler yeninden yabancıların aldığı hisselere döndü. Zira bu hisselerde toparlanmanın çok daha hızlı olması bekleniyor.

Yabancıların yatırım stratejilerine bakıldığında ise daha ziyade derinliği yüksek, kolay nakde çevrilebilir ve temettü verme potansiyeli fazla hisseleri tercih ettikleri görülüyor. Özellikle temettüye dikkat etmeleri yatırım perspektifinin nitelikli firmalar arasından seçilmesine imkan sağlıyor. Zaten yatırımda bulunulan firmaların Türkiye’nin ilk 500 kuruluşu arasında yer alması da bunun bir göstergesi olarak görülmeli. Tüm bunlardan ayrı olarak veriler takip edildiğinde, yılbaşından bu yana son üç yılda temettü ödeyen şirketlerin borsada kazandırdığını gözleniyor. Darbe girişimi sonrasında sert satışların geldiği yabancıların portföyündeki hisselerde şimdilerde hayli yüksek dalgalanmalar yaşanırken  yabancı pozisyonlarının yüksek olduğu, temettü ödeyen 17 borsa şirketini Fortune Türkiye mercek altına aldı.

BANKALARDA ÖNE ÇIKANLAR

Son üç yılda temettü ödeyen firmaların başında gelen dört banka, yabancıların yılbaşından bu yana en fazla aldığı hisseler arasında yer alıyor. Bu hisseler aynı zamanda borsada darbe girişimi sonrasında en fazla düşen hisseler arasında bulunuyor. Şimdi değerleme oranları cazip seviyelere gelen bu hisseler yeniden yatırımcı radarında. Söz konusu bankalar; Garanti Bankası, Akbank, Vakıflar Bankası ve İş Bankası (C). Yılın ilk yarısında getirileri yüzde 10 ile 30 arasında değişen bu hisseler, darbe girişimi sonrası bir haftada yüzde 14’ün üzerinde değer kaybetti. Ak Yatırım Araştırma Müdürü ve bankacılık sektörü uzmanı Hakan Aygün, ”Güçlü kâr beklentisi ve düşen faiz bankaları destekliyor” diyor ve devam ediyor: “Küresel faizlerin uzun süreli düşük kalacağı beklentisinin Türk sabit getirili aktiflerini ve banka hisselerini desteklemeye devam edeceğini düşünüyoruz. Bu çerçevede TCMB’nin faiz indirimlerine devam etmesi de avantaj sağlayacaktır.” Bankaların ileriye dönük çıkış potansiyeline de vurgu yapan Aygün, “Değerlemelerimiz bankalarda oldukça dikkat çekici getiri potansiyellerine işaret ediyor. 2016 ikinci çeyrek için net kâr beklentilerinin kuvvetli olması da yatırımcıların mevcut fiyat seviyelerinden hisse yatırımları konusunda iştahlı davranabileceğine işaret ediyor” diyor.
 
GAYRİMENKUL ŞİRKETLERİ

Gayrimenkul yatırım ortaklıklarının performansını ölçen BIST GYO Endeksi’nin uzun vadede yatay bir seyir sergilediği görülüyor. Bu anlamda sektörde önceden pozisyon almış yatırımcısını pek de memnun etmiş değil. Bununla birlikte sektöre yabancıların ilgisi dikkat çekiyor. 15 Temmuz darbe girişimi öncesinde sektör endeksi yılbaşından bu yana yüzde 20 değer kazanırken 15-22 Temmuz günleri arasında yüzde 13’lük değer kaybı görüldü. Hisseler endeksten daha hızlı düştü. Sektörde özellikle de Emlak Konut GMYO, İş GMYO, Torunlar GMYO öne çıkıyor. Emlak Konut GYO, yılın ilk yarısında 1,77 milyar TL değerinde 2 bin 656 adet bağımsız bölüm satışı gerçekleştirdi. Ziraat Yatırım analistlerinden Turgut Uslu, hisse için alım önerisinde bulunuyor. Uslu, “Kira gelirleri ile birlikte konut projeleri de sektör için önemli bir katalizör olmaya devam ediyor” diyor. İş Yatırım Araştırma Müdürü Bülent Şengönül ise hissede alım tavsiyesinde bulunarak yüzde 46 oranında getiri potansiyeli öngörüyor.
 
SABANCI VE KOÇ HOLDİNG

Yabancıların ilgi odağında olan ve 15 Temmuz darbe girişimi sonrasında en fazla değer kaybı yaşayan hisseler arasında bulunan holdingler de yükselme potansiyeli taşıyor. Bunlar arasında Sabancı Holding ve Koç Holding öne çıkan iki hisse senedi. Sabancı Holding, 15 Temmuz sonrasında bir haftada yüzde 17,64 değer kaybederken Koç Holding hissesi yüzde 16,45 oranında geriledi. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's’in darbe girişiminin ardından olası bir indirim için sekiz hisse ile birlikte Koç Holding’i de izlemeye alması hisselerdeki düşüşü hızlandırdı. Moody's darbe girişimi sonrasında Türk Hava Yolları’nın (THY) kredi notunu düşürürken, sekiz şirketi negatif izlemeye aldı: Anadolu Efes, Coca-Cola İçecek, Doğuş Holding, Koç Holding, Ordu Yardımlaşma Kurumu (OYAK), Turkcell, Türkiye Petrol Rafinerileri (TÜPRAŞ), Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları Moody’s tarafından olası bir not indirimi için izlemeye alındı. Aynı dönemde BIST 100 Endeksi’nin değer kaybı yüzde 13,39 oldu. İş Yatırım analistlerinden Mustafa Küçükmeral, Sabancı Holding için alım önerisinde bulunuyor. Küçükmeral, Sabancı Holding’in yüzde 50 hissedarı olduğu Enerjisa’nın önümüzdeki iki yıl içinde halka arzı ya da firmayı olumlu etkileyecek her türlü opsiyonun değerlendirilecek olmasını orta ve uzun vadede hissenin değerini olumlu etkileyebileceğini düşünüyor. Koç Holding hisseleri de aşırı gerileyen fiyatlar nedeniyle yatırımcıların radarında bulunuyor.
 
GIDA VE İÇECEK

Gıda ve içecek sektöründe yabancıların kapsama alanında olan ve son üç yılda temettü ödeyen iki borsa şirketi bulunuyor. Bunlar Ülker Bisküvi ve Coca Cola İçecek. Ülker Bisküvi 15-22 Temmuz haftasında yüzde 14,34, Coca Cola İçecek yüzde 8,97 oranında değer kaybetti. Sert düşüş sonrasında yatırımcıların yeniden ilgisinin arttığı gözleniyor. Yabancı yatırımcının Coca Cola İçecek’te ise ciddi bir pozisyonu söz konusu. Hissenin borsada işlem gören kısmının yüzde 83,99’u yabancı saklamasında bulunuyor. Geçtiğimiz yıl ilk çeyrekte zarar eden firma bu yılın üç ayında kâra geçti. Analistler hissede endeksin üzerinde getiri öngörüyor.
 
SEKTÖRLERİNDE DİKKAT ÇEKENLER

Trakya Cam, Arçelik, Ereğli Demir Çelik, Türk Traktör, Bizim Mağazaları, Türk Telekom 15 Temmuz darbe girişimi sonrasında gerileyen fiyatları ile dikkat çekerken yabancıların ilgi gösterdiği, son üç yılda temettü ödeyen borsa şirketleri arasında bulunuyorlar. Arçelik, Pakistan'da yerleşik Dawlance şirketini 258 milyon dolara satın alıyor. Burgan Yatırım analistleri bu alımın hisseye pozitif etkisi olacağını düşünüyor.

Cam sektöründe öne çıkan Trakya Cam, mayıs sonunda portföyünde bulunan yüzde 10,19 oranındaki Soda Sanayi hissesini 4,50 TL’den sattı. Şirketin bu satıştan vergi ve masraflar hariç tahmini olarak 287,4 milyon TL kâr elde edeceği düşünülüyor. Şeker Yatırım’ın temmuz ayı strateji raporunda da satış işlemi nedeniyle oluşan tüm finansal etkilerin ikinci çeyrek mali tablolarına olumlu yansıyacağı hatırlatması yapılıyor.
 

Fortune Türkiye- Zeynep Aktaş

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.