Ana SayfaYazarlarAdnan SalihPiyasaların gündemi
Adnan Salih [email protected] Adnan Salih

BİST volatilitesi ve fiyatlar

15 Mart 2016, 13:41 - -

BİST100 endeksi son 3 aydır iyi bir trend yaptı. Trendin sonlarında mıyız bilemiyorum ama Hintli büyük yatırımcı gibi şehir efsaneleri gelmeye bu haberler ZeroHedge sitesinde bile çıkmaya başladıysa o zaman dikkatli olmakta fayda var.
BİST100 volatilitesi neredeyse diplere indi. Aşağıda 252 günlük volatilite ve fiyat grafiğini gösterdim:
 


GARCH ile hesaplanan veriler:
 

Şu andaki volatilite %18, uzun dönemli ortalama ise %53.
Eğer opsiyon işi yapmak isteseydik aşağıdaki gibi bir volatilite vade yapısı kullanmamız gerekirdi:
 


İşlem gören endeks opsiyonları %20 civarında volatilite ile işlem görüyorsa almak, bundan daha da fazla işlem görüyorsa satarak delta hedge yapmak gerekir.
BİST100 tarihi volatilite dağılımı:
 


Volatilite çok düştü, buradan ancak yükselmesini bekleyebiliriz. Volatilite yükselişi ise çoğu zaman fiyat düşüşü ile daha fazla korelasyona sahiptir.
BİST100 bu sene başından bu yana 10bin puan yükseldi, bugün gelen satışlar dirençle karşılaştığımızı gösteriyor:
 


5 dakikalık grafikte düşüşlere katılım hacim anlamında dikkat çekici:
 


80 bin bölgesinde dağıtım oluyor, kısa pozisyonlar açılıyor. 79000 seviyesi ise gün içi destek olarak çalışıyor.
Endeks tıkandı, VIOP endeks kontratlarında açık pozisyonlar 314000 civarında. Endeks 82000 olur mu yorumları geliyor, USDTRY 2,79’a iner mi sorgulanıyor. Hava olumsuzdan olumluya dönüştü. Geri çekilmeler alım fırsatıdır yorumlarının gelmesini bekliyorum. Piyasa F/K bazlı analizde ortalama F/K değerine göre %2 ucuzdu, dünkü yükseliş ile bu da kapanmış oldu. Ortalama F/K değerinden %10 aşağıda pozisyona girmek son zamanlarda karlı sonuçlanıyor.
FOMC toplantısı bugün başlıyor. Geçmişten derslerimizi aldık, Merkez Bankaları toplantısı sonrası mutlaka volatilite artıyor piyasalar medyanın sevdiği tabirle sallanıyorlar. Sallantı bize para kazanma fırsatları sunuyor.
Draghi’nin etksini FED nötralize edecek mi yarın göreceğiz. BOJ’un bugün yaptığı gibi bir hayal kırıklığı yaşatırlarsa etkisi büyük olur.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

YORUMLAR (2)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • pd/dd en doğruyu verir15 Mart 2016 17:17

    pd/dd rasyoları doğru hesaplanmalı,borçlar özvarlıktan düşülünce defter değeri hesaplanınca hisselerin ucuz mu pahalı mı olduğu daha iyi anlaşılır yani sadece f/k'lar a bakarak çok pahalı hisse alınırsa yıllarca hammallık yapılır.

    100% 0% Katılmıyorum Katılıyorum
  • Robert15 Mart 2016 17:06

    o hintlinin yerli ve jöleli olduğu kanısı çok fazla

    100% 0% Katılmıyorum Katılıyorum
YAZARIN DİĞER YAZILARITümünü Göster
Neden Yükseldi ? Tümünü Göster
>ONCSM: Maymun çiçeği virüsü çalışmaları
>ALVES: Sözleşme etkisi
>NETAS: Dolar bazında yüzde 21 büyüme
>JANTS: Bedelsiz hamlesi
>SAHOL: JPMorgan hedef fiyatını yükseltti
Neden Düştü ? Tümünü Göster
>SAMAT: Tedbir kararı
>PEGYO: 6 kişiye işlem yasağı
>SASA: Hisse satışı
>FENER, GSRAY, BJKAS, TSPOR: ‘Yumruk’ düşüşü
>PEGYO: 4 isme işlem yasağı
ARACI KURUM RAPORLARI
08:50Bu panikle yapılmış 50 baz puanlık kesinti değil
08:20Borsada alıcılı başlangıç bekleniyor
08:32Esas şimdi yol haritasını öğreneceğiz
09:03Fed mesajlarının ‘güvercin’ olacağı beklentileri artıyor
08:17Borsada alıcılı başlangıç bekleniyor
Tümünü Göster
HİSSE ÖNERİLERİ
09:1212 göstergesi "al" veren hisseler (19.09.2024)
09:3312 göstergesi "al" veren hisseler (18.09.2024)
09:4212 göstergesi "al" veren hisseler (17.09.2024)
08:5312 göstergesi "al" veren hisseler (16.09.2024)
09:4712 göstergesi "al" veren hisseler (13.09.2024)
Tümünü Göster
TEKNİK ANALİZ
14:1742 hissede teknik sinyaller değişti
13:0553 hissede teknik sinyaller değişti
15:2030 hissede teknik sinyaller değişti
16:3353 hissede teknik sinyaller değişti
13:4560 hissede teknik sinyaller değişti
Tümünü Göster
Borsa Gundem