Adnan Salih [email protected]

Yeni strateji: Persentil Kanalları

Okuyucularımızdan Turtle Trading-Kamplumbağa Stratejisi veya Donchian kanalları stratejilerini duyanlar vardır. Bahsettiğim iki sistemde fiyatlar kopmaya başladığında alım yapıp ancak son (n) gün düşüşk seviyesi altına geldiğinde satmak üzerine kuruludur. Trend yukarı oldukça yatırım devam eder.

Bugünkü stratejimizde bu sistemden esinlenen bir yöntem ele alacağız:

Persentil kanalları.

Persentil, büyükten küçüğe sıralanmış bir verinin katmanlarına göre işlem yapmak amacıyla kullanılabilir. Persentil kavramına çocuk doktorunu ziyaret edenler bilir: Çocuğunuzun boyu 902 persentilde ama kilosu 50 persentilde gibi cümleleri duymaya alışkındırlar. Burada 90 persentil ile kastedilen ilgili veri grubunda en yüksek %10 boy oranına sahip olduğudur; 50 persentil ise medyan değeridir.

Persentil kavramını korelasyon ve volatilite konularına eğildiğimiz yazılarda volatilite konisi ile birleştirerek kullanmıştık.

Stratejinin nasıl işleyeceğine geçebiliriz.

3730 günlük BİST TÜM hisselerine ait kapanış verisi kullanılacak

Hisselerin 120-180-252 günlük 25-50-75 persentil değerleri kayan pencere formunda hesaplanacak

25 persentile göre işlem yapacağız

İlgili dönemde hisse fiyatı 25 persentil altında ise (-1) üstünde ise (+1) değeri alacak.

120 günlük dönemi iki defa kullanacağız. (Kısa vadeye ağırlık vermek için)

Bu sayede bir hissenin skoru -4 ile +4 arasında değişebilecek.

Daha sonra hisselerin 20 günlük realize volatilitelerini hesaplayacağız.

Hisselerin skorlarının mutlak değerleri ile 1/volatilite değerlerini çarpıp toplayacağız. Bu bizim bazımız olacak.

Hissenin skoru (+2)’den yüksekse o hissede alım yapacağız.

Hissenin portföydeki ağırlığı (skor x 1/vol) / baz formülü ile hesaplanacak

Portföye alım kriterleri Cuma günleri hesaplanacak, Cuma gün sonu kapanışında kriterleri sağlayan hisseler kapanış fiyatından alınmış varsayılacak

Portföye alınan hisseler her gün sonunda gözden geçirilecek, skoru (+2)nin altına düşen hisse ertesi gün kapanışında satılacak

Portföyde hisseden arta kalan boşluklarda ise %10 net ile faiz işleteceğiz. Faiz yüksek görülebilir, ortalama bir değer olarak düşünmekte fayda var. Geçmiş yıllarda faizlerin 3-4 haneli olduğu da veridir, 5-6 ya gerilediği dönemler de olmuştur.

Stratejiyi açıkladıktan sonra hemen getirilerine göz atabiliriz:

Yıllık ortalama getiri %17,3, Sharpe raasyosu ise 1,52 olarak hesaplandı. Sadece uzun pozisyon taşıyan bir strateji için oldukça saygıdeğer bir risk/getiri profili elde etmiş olduk.

Hisse yatırımlarının 0-100 arasında değiştiğini de gözlemleyebiliriz:

Bu tip bir stratejide günleri değiştirdiğimizde getirinin değişmesi ama şeklin değişmemesi gerekir. Seçtiğimiz vadeler tesadüf olabilir ya da optimizasyonla elde edilmiştir ve gerçek hayatta işe yaramayabilir.

Persentil günlerini 60-120-180 olarak değiştirirsek grafik çok fazla değişmiyor:

Bu durumda yıllık ortalama getiri %16,98, Sharpe rasyosu ise 1,58 oldu. Getiri biraz azaldı, Sharpe yükseldi.

Strateji daha fazla nasıl zenginleştirilebilir? 25 persentil’e göre alım yapıp 50 ve/veya 75 persentil geçildiğinde pozisyonlara ilave yapabiliriz. İlave pozisyonları kendi skorları ve/veya bir alttaki kanlaın skorlarına bakarak taşımaya devam edebiliriz. Bu durumda risk artacak, kredi kullanımı başlayacaktır.

Uygulamış olduğumuz stratejinin başka piyasalardaki versiyonlarına göz atmak için:

https://goo.gl/9semSI

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.